如何看待退市与打击违法违规的关系?
渤海证券 丨 2022-04-26
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如何看待退市与打击违法违规的关系?

本次退市制度改革特别强调,要加强相关司法保障,坚持 法治导向,坚持应退尽退,对严重违法违规、严重扰乱资本市 场秩序的公司坚决出清,对相关责任人严肃追责。要强化退市 监管力度,压实实控人、控股股东、上市公司、董监高、中介 机构等相关主体责任,打击退市过程中伴生的财务造假、利益 输送、操纵市场等违法违规行为,对相关机构和个人严肃追 责。要坚持底线思维,立足国情和市场实际,优化投资者保护 机制,稳妥处置退市相关风险。


针对过往通过非标审计意见规避退市的公司,增加审计意 见类型与财务指标全面组合适用的退市规则,堵住制度漏洞; 针对严重扰乱市场秩序且拒不改正的案件,增加直接“红牌罚下”条款;在保留原有重大违法退市标准的前提下,针对造假 金额大、比例高但按原规则不影响上市地位的财务造假案件, 增设了“造假金额+造假比例”的退市标准。


自2014年证监会及沪深证券交易所制定、完善重大违法退 市规则以来,先后有博元投资、欣泰电气、长生生物、金亚科 技、康得新、千山药机等公司因触及重大违法退市等标准已退 市或启动退市程序。本次在保留原有情形、增设“造假金额+造 假比例”条款后,重大违法退市指标体系将更加完善,危害人 民生命安全、欺诈发行、重大财务造假、通过财务造假规避退 市标准的公司,无论公司造假金额大小,造假年限长短,只要 触及相应指标,都将予以坚决出清。