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通威股份签订逾1000亿元多晶硅长单合同 硅业分会官宣暂停发布多晶硅报价

来源:证券日报网 

    本报记者 李正

    9月9日晚间,通威股份发布公告签订重大销售合同。公告显示,晶科能源股份有限公司(以下简称“晶科能源”)及其子公司计划于2022年9月份—2026年12月份期间,向通威股份旗下子公司合计采购约38.28万吨多晶硅产品,具体订单价格月议,合同交易总额以最终成交金额为准。按照中国有色金属工业协会硅业分会(下称“硅业分会”)发布的最新一期单晶致密料(多晶硅的一种——编者注)成交均价,预计销售总额为约1033亿元人民币。

    8月31日,硅业分会发布的最近一期多晶硅周评显示,当周国内单晶复投料价格区间在30.5万元-31万元/吨,成交均价为30.72万元/吨,周环比上涨0.39%;单晶致密料价格区间在30.3万元-30.8万元/吨,成交均价为30.51万元/吨,周环比涨幅为0.43%。

    9月8日,硅业分会微信号发布《暂停多晶硅采集价格发布的告示》,称近期,受多重因素的影响,部分供应链价格持续震荡上涨,冲击晶硅光伏产业稳定运行。为避免安泰科采集发布的多晶硅价格被过度解读、造成误解,决定自本周起,暂停该采集价格的发布。

    专家预计明年多晶硅供需矛盾将缓解

    通威股份方面表示,此次长单销售合同的签订有助于公司多晶硅产品的稳定销售,对公司业绩有积极影响。按上述硅业分会8月31日公布的国内单晶致密料成交均价30.51万元/吨(含税)测算,预计该长单销售总额约1033.56亿元(不含税)。

    北京特亿阳光新能源总裁祁海珅表示,“目前越来越多的光伏企业更加倾向于签订长协合同,也是为了稳定成本和原材料供应。不过通过长协(或战略合作协议)等形式确定的价格一般不会对外公布,所以被采集到的价格大多来自‘散单’,无法真实反映多晶硅市场的成交价格变动趋势。”

    他同时表示,“虽然小规模的散单并不能反映真实的平均价格,但是这部分价格的采集和发布,经常会引起一些无法拿到多晶硅长协合同企业的恐慌,同时也容易被人趁机利用恐慌去炒作价格和行情。我身边一些行业内的贸易投机商,也会利用这些消息去做囤积居奇、倒卖硅料订单的买卖赚取差价,或者哄抬价格等等。”因此,对于此次硅业分会暂停多晶硅采集价格发布一事,他认为十分有必要。

    那么,多晶硅价格未来会如何演绎?

    将时间线拉长来看,多晶硅此轮上涨始于2021年初。生意社数据显示,截至2022年9月9日,国内太阳能级多晶硅现货参考价为29.6万元/吨,同比上涨114.49%,较年初累计上涨69.14%,较2021年1月1日6.35万元/吨的报价累计上涨了366.14%。

    对此,IGP首席经济学家柏文喜表示,多晶硅价格的持续高企,与近两年我国光伏产业快速发展引发的需求快速增长,而多晶硅产能不足、新增产能释放较慢以及能源价格上涨等因素有关。

    止于至善投资总经理何理向《证券日报》记者表示,自从2021年多地光伏平价上网后,光伏装机需求的增长远超市场预期,而产业链短板决定了行业总供给,硅料在2021年全年并没有显著的新增产能投放,导致价格持续增长。

    “根据我们测算,为了追平其他环节,全年硅料需新增产量30万吨左右。目前来看,2022年第四季度新增硅料产能已经陆续开始释放,预计2023年单月新增产量5万吨-10万吨,产能同比接近翻倍,硅料供需矛盾也将开始缓解。”何理说。

    中国银行研究院研究员叶银丹认为,从中长期来看,国内目前已公告的多晶硅新增产能总规划已经超过了300万吨,但具体落地形成实际产量可能还需要一段时间,如果规划的新增产能顺利落地,未来多晶硅产量有望大大增加,缓解当前供不应求的情况。

    未来产能过剩问题仍需警惕

    事实上,正如叶银丹所说,年内已有多家A股上市公司发布相关公告,宣布增加多晶硅产能或布局多晶硅业务项目。

    例如大全能源四月份曾向特定对象发行股票募集110亿元资金,其中约80.03亿元用于年产10万吨高纯多晶硅生产线项目,以扩大公司多晶硅产能;合盛硅业5月份披露公告指出,拟通过全资子公司新疆中部合盛硅业有限公司,在新疆乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区(工业区)内进行“新疆中部合盛硅业有限公司硅基新材料产业一体化项目(年产20万吨高纯多晶硅项目)”投资建设,布局光伏多晶硅产能,完善硅基材料全产业链。

    对此,祁海珅提示称:“现在光伏行业从硅料、硅片、电池片、组件,包括电站,整个产业链的利润都被硅料环节吞噬了,这种情况不健康也不利于整个光伏产业发展。同时多晶硅价格持续高位也已经影响到下游的光伏装机工作推进,尤其是集中式电站,这种项目大多是由央企主导,对于下游央企电站项目的推进造成了很大压力。所以从宏观层面来看,是不会纵容多晶硅价格一直被炒下去的。”

    兴储世纪总裁助理刘继茂认为,目前来看,一大批资本受到硅料端高昂利润吸引,先后涌入多晶硅项目,在前期产能还没有完全释放之前,后入局者可能会跟随先入局的龙头企业共同赚一波利润。但随着产能大批释放,产能会过剩,导致项目得不到预期的回报,这一点还需警惕。

    叶银丹认为,企业在布局或扩大多晶硅产能过程中,也需要注意项目建设条件,包括能耗指标、设计、特别是主设备订购情况以及到货情况,能不能匹配投产的计划。还要关注项目建设运行管理团队和专业技术骨干是否能确保项目的顺利投产。此外,虽然在制造技术上更多的新入局企业倾向于选用新方案,但其在经济可行性和商业可持续性方面还需要加强论证。

    值得一提的是,得益于年内多晶硅价格持续高企及行业高景气,A股市场部分相关上市公司的估值也迎来了一定程度的增长。

    截至9月9日收盘,通威股份股价报收于54.56元/股,年内累计上涨23.88%;TCL中环股价报收于49.25元/股,年内累计上涨8.25%。

    何理表示,目前对多晶硅相关概念股的估值看法是偏周期性的,更加看好产业链一体化的公司。一些具有成本优势,向下游不断延伸,赚取行业稳定成长利润的投资标的,才能享受更高的估值溢价。

(编辑 上官梦露)