财务指标向好，半导体设备行业景气周期持续 财务指标整体向好，半导体设备公司势头强劲。从半导体设备公司2024Q2的表现来看，核心设备公司均实现营业收入同比正增长。其中，长川科技同比增幅较大，为119.03%；中微公司、北方华创、拓荆科技、盛美上海、华锋测控和华海清科也均实现30%以上的同比增长。从净利润的表现来看，北方华创、拓荆科技、盛美上海、华海清科、华峰测控、长川科技实现同比正增长，其余公司净利润同比下滑系研发支出大幅提升。多家公司在新签订单方面取得了积极进展，中微公司2024年上半年新增订单47.0亿元，同比增长约40.3%；拓荆科技也表示2024年上半年，公司新签销售订单及出货金额均同比大幅增长，且第二季度新签订单环比一季度亦有大幅增加。从新签订单和合同负债的情况看，半导体设备行业的高景气度依旧持续，全年业绩释放可期。 半导体设备市场持续扩容，我国仍是设备支出大国。2024年7月，SEMI将此前对2024年全球半导体设备市场规模为980亿美元的预测调整至1090亿美元，并预测2025年将创下1280亿美元的新高。2024年1-7月，我国半导体设备进口金额也创下新高，累计进口半导体制造设备3.6万台，相比去年增加了17.1%，金额达1638.6亿元，同比增长51.5%，我国仍是设备支出大国。展望未来，先进逻辑和存储芯片的需求增长是行业持续扩容的主要推动力，其中受人工智能应用驱动增长的HBM相关设备市场成长将尤为迅猛。我国半导体设备行业受益于晶圆厂和存储厂的扩产需求，以及国产化替代的持续推进，也将持续成长。